第三章 期权的组合策略 期权交易的精妙之处在于可以通过不同的期权品种构成众多具有不同盈亏分布特征的组合。 底部跨式期权的盈亏图如图 14.18 所示，顶部跨式期权的盈亏图与图 14.18 刚好相反。 盈利 X-p X-c-p 0 -c -p -c-p 图 14.18 底部跨式组合 2． 由于期权具有不同的行权价和到期日，因此即便是同一标的，期权的合约少说也有几十个。如果要将所有的交易策略一一列出 相比于股票和期货，期权是一种更为复杂也更为灵活的投资工具。利用传统的投资工具，投资者只能通过判断市场的涨跌获取收益，而利用期权，无论是趋势市还是震荡市，几乎在所有的市场预期下，投资者都有相应的策略来捕获盈利并控制风险。本报告将结合不同的市场预期，介绍相应的期权基本 下图左图a的交易策略称为备保看涨期权承约（writing covered call）。 其交易组合由 1个股票多头 + 1个看涨期权空头 组成，在这里： 对于 看涨期权空头 ：认为股票价格不会涨过K，只要不涨过K，我就可以赚取期权费；但是一旦涨过K，我将损失惨重； 期权策略程序化交易：期权四种基本策略的风险收益结构图 1、 Covered Call即在 拥有股票 况下，卖出看涨期权以获得额 外 ，这 在长线 者中比较流行。 图5知名中概股 四、期权策略 做美股期权之前，最好在国内有股票交易经验和丰富的期权交易经验，熟悉50etf期权的各种策略，再去美股市场一招鲜。 对于美股期权，策略玩法可以分为如下几种： （1）顺趋势，做买方。 股票期权 小白手册基本概念什么是期权？认购期权认沽期权四种期权类型收益简单线性图买入看涨线性图（多头认购）买入看跌线性图（多头认沽）卖出看涨线性图（空头认购）卖出看跌线性图（多头认沽）期权线性图合约要素实值，虚值与平值内在价值与时间价值期权的定义对比 期权多头与空头
我的期权低风险交易策略（一） 谈及股票期权，大多数人认为是高风险的金融衍生品，进而避而远之。期权作为金融市场的一种衍生品交易工具，能起到提高投资效率、降低市场非理性波动，对金融市场的稳定和发展起到了积极的作用。作为个人投资者，该如何参与期权交易，很好并持续的获利？ 图表13 历史波动率、主力合约gvx、豆粕期货指数走势对比图. 图表14 波动率椎. 三、观点总结及期权交易策略. 观点总结： 整体看基本面方面，四季度进口豆供应整体供应充足。前期榨利改善后，油厂加大南美大豆采购，后期开机率会缓慢提高。
期权交易策略循环图. 我们都知道，任何标的资产的价格都不可能一直上涨或者一直下跌，正常情况下，大幅下跌之后，后面下跌的幅度就会很有限，到后来跌不动了，就会开始强力反弹，反弹到一定高度之后，又会出现上涨乏力开始再次下跌的现象。 银河期货：豆粕期权交易策略报告_手机新浪网 图表13 历史波动率、主力合约gvx、豆粕期货指数走势对比图. 图表14 波动率椎. 三、观点总结及期权交易策略. 观点总结： 整体看基本面方面，四季度进口豆供应整体供应充足。前期榨利改善后，油厂加大南美大豆采购，后期开机率会缓慢提高。 50ETF期权不同交易策略的比较研究_期货报纸_期货日报网 50etf期权的成功使得300etf期权和300指数期权成功获批上市，在这两只重量级产品上市之前，讨论50etf期权上不同交易策略的表现显得非常具有现实意义。 目前，关于50ETF期权不同交易策略的表现，大部分的研究报告都停留在基础策略的介绍阶段，利用一个场景介绍 股票期权如何操作交易-百度经验 点击右上方”交易”，可以进行交易。如图。期权指令分为：买入开仓， 卖出平仓；卖出开仓，买入平仓。 步骤阅读. 5. 备兑开仓策略指锁定标的证券后，备兑开仓对应数量认购期权合约，指令
看涨期权比率价差策略 本课程将学习如何使用看涨期权比率价差策略，通过课程将会了解的内容包括： 结合看涨期权比率价差策略购买股指期货的交易机制 策略的风险和收益 在买入股指期货后，配合使用看涨期权比率价差交易策略的时机 补仓操作
图3：卖出认购期权到期损益图. 卖出认沽期权的到期损益情况与买入认沽期权相反，见图4。 图4：卖出认沽期权到期损益图. 卖出认沽期权也可以作为股票、etf交易的配合手段，以较低成本在目标价位对标的资产进行抄底，但投资者须注意准备足额资金以备行权 图为螺纹钢—热卷相关系数、价差布林系统及交易信号 策略绩效及改进 假定账户权益10万元，当出现交易信号时以10%仓位买入期权，行权价取反向的布林轨。考虑期权期限为3个月，建仓后持有到期。回溯周期为2015年至今，定价采用Kirk and Aron模型，无风险 利率 中国第一家期货期权门户网站,期权中国网（www.qiquanchina.com）隶属于北京奥佩森投资管理有限公司,创立于2012年11月,是国内第一家期货期权垂直门户网站.网站专注于期货,期权投资交流服务领域,力求为期权投资者提供更加丰富的业内资讯,交易技巧以及专业人士的建议点评,同时也广邀业内资深投资人 价差期权的定价及交易策略分析 综合上述四对商品组合，策略累计净值提升至1.36，年化收益率12. 96%，如下图所示： 图为策略净值. 价差期权与期货作为交易工具的比较